生活中有很多常识，可大多数人并没有很好地应用在投资领域。例如，我们都知道将水果低温保鲜，也为名贵红酒配备恒温酒柜。但是，很少有人意识到，购买力也是一种需要时刻保鲜的“物品”。
做事也好，投资也好，长期胜出的是见识。如果没有充分理解购买力，或者压根就没有想到这问题，所谓财富管理，是徒劳的。
01
不理解购买力，财富管理是徒劳
购买力没有实体，看不见摸不着。它只能依附在钞票、资产等多种形态中。正是因为这种虚无，才产生了各种错觉和悲剧。
悲剧曾经发生过：苏联解体时，卢布对美元贬值近倍，苏联旧时代的富人们攥着大把卢布，却失去了未来。而悲剧也正在发生，原本的资源大国委内瑞拉，货币近4年贬值99.7%，全国人生活陷入极度贫困。
我们的一生，始终重要的就是，保存购买力：换掉购买力急剧贬值的资产或（货币），购入购买力稳定“保鲜”的资产或（货币）。为什么国际市场一旦产生大波动，美金、日元会开始上涨，那就是购买力避险。
“万元户”！这在70年代末，简直就是土豪的代名词。那时候米价0.14元，肉价0.95元，走亲戚送礼2元左右，压岁钱0.1-0.2元，1万元就像天文数字，好像怎么用都用不完。
如果你现在是元工资，才能抵60年代末的工资36元，是不是瞬间傻掉了？水果会腐烂，是因为温度在持续的消耗“新鲜”。你的购买力会贬值，因为通货膨胀每年、持续的吃掉你的财富。
再算一账：如果你拿元工资，个人需缴养老保险8%，医疗保险2%外加3元，失业保险0.2%，合计22.2%，外加3元，即元。再扣除缴纳个税.70元，剩下.30元。
而对于生活在一线城市的人群来说，他们的开支包括但不限于：住房(不要住得太潇洒，左右)、交通(这里指的是公共交通，约)、饮食零食(盒饭，这水平，在一线城市已经接近营养不良，约)、日常品费用(已经蛮细毛哒约)、服装鞋子(不做发型，不做汗蒸，不准洗脚，约)、手机费用(异地可能远不止这个数哟，约)、交友费用(看个电影、吃个烧烤、吃顿大餐、泡次酒吧、唱次KTV，约)、特殊日期(结婚、生崽、住屋、生日…等事件，约)、给父母(尽孝心是中华民族传统美德不能丢，约)、看病(希望亲健健康康萌萌哒，约50)、旅游(双休还是宅在家里算了，约)，总计各项常规费用约元，仅剩0元左右。
因此，月收入一万的人恰恰是当前最痛苦的阶层，他们上不能上，下不能下！月收入一万以下的人，或许早就不会想着买房这件事了，而月收入一万的人却总是在期盼点什么……但是残酷的现实证明，这只是竹篮子打水一场空。
委内瑞拉和苏联，因为贬值的太极端，人们可以意识到。可现实中最可怕的往往是温水煮青蛙。如果某个国家购买力的缩水没有那么极端，但每年都6-8%，长期积累下来也是巨大消耗。身处这个环境的民众，渐渐发现自己似乎生活水平下降了，但又想不通为什么。
什么是通货膨胀？并不是大家理解的物价飞涨。物价飞涨属于恶性通货膨胀，比如目前的委内瑞拉，用纸币上厕所比用厕纸便宜得多。它目前的通货膨胀率是800%左右，预计到年底将达00%左右。
800%意味着什么？意味着去年这个时候花1元钱能买的东西，现在要花8元才能买到。到今年年底，将变成元才能买到。
这当然属于极不正常的案例。对绝大多数正常国家而言，物价会涨，但不会涨得这么疯狂，比如目前的中国，这叫温和通胀。温和通胀对经济增长是有利的，它可以促进大家就业。
如果能够长距离的看数据，一切就清晰很多。
02
为什么人民币赚10%不如美金赚5%
基于下图（世界银行数据），人民币、美金通货膨胀率，我曾经写过一篇直白的文章：为什么人民币赚10%不如美金赚5%。此文阴差阳错得到“厚爱”，各公号把内容裁剪拼接，变成形形色色可疑的软广。
我曾经问一个投资人，如果银行1年定期存款给10%，你觉得满意么。他说：保本、短期还这么高自然是挺满意的。
这个定期存款利息银行真的给过，那就是在年，而世界银行的数据统计，年通货膨胀的官方数字是20.6%；
10%-20.6%=-10.6%；
账面收益率-通货膨胀=负收益。
这就是隐藏在购买力背后的迷宫，一个大多数中国人没有看透的东西。不只是普通人，我听到很多财经媒体还在每天讲，人民币高收益，其实反映了金融常识的缺乏。
因为经济高通胀，购买力缩水快，整个社会才有高利率做补偿，如果你在津巴布韦放一笔贷款，年化利息低于%（百分之一万四）都是亏损的。（基于年4月，委内瑞拉通货膨胀率%）；那反过来看，美国常年通胀维持在1-2%左右，美元复利5-6%的收益已相当不错，保存了购买力。
很多国内投资人对于收益率执迷。这自然是中国放水十年带来的最大错觉之一。不妨直言，只讲收益率，那是用自以为“最聪明”的方式糊涂着。
03
资产保值在海外
北大周其仁教授总结，中国过往十年，是放水十年，“水大鱼大、水混鱼杂”。我自己的感受是：国内现在，处在社会达尔文主义，每个人都在拼灵活、扳手腕，而赚钱，是最高的道德指数。
因为不赶紧赚钱，根本赶不上M2钞票的增值速度。生活水平被远远甩在时代背后，所以国内有很多用“时代抛弃你”做标题的讨厌文章，但它反映了集体的社会恐惧。
上图来自世界银行，对广义货币的统计，我们可以看到，中国和美国，起点相同，但货币量的差异越来越大，这种情况下，如果不做外汇管制，汇率将会拉大。因此，所有国民财富的守护，关键点就在保“7”。
当我在北京和香港分别讲座，感受完全不同。北京放眼望去总是有很多工地，你可以抱怨乌烟瘴气，但另一种解读是，有活力，有机会。中国就是一个大α阿尔法，赢家将收获巨大财富，输家自然会很惨。因为投资中的α，本身是一种零和博弈。
香港、日本或美国，很少看到批量动工的项目，格局已定，规则已经明确，大家要做的是，资产配置，获取正常β收益。投资中的β，就是放弃超越市场，追求稳定跟随市场的增长。
所以，“资产保值在海外”，你没有放弃任何地方，反而拥有全世界。
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