昨天我们聊了下巴菲特股东大会，巴菲特表示“我们看到了严重的通胀。我们在涨价，别人也在涨价。而且它正在被接受。我们做了很多房地产业务，成本一直在涨，涨，涨。钢铁的成本每天都在上涨。”巴菲特补充称：“真的，经济是炙手可热的，我们确实没想到会这样。”今年年初，毕安科研究公司(BiancoResearch)总裁JimBianco就曾公开表示：年最大的危机，可能是新一代人将经历第一次高通胀。而国内的任泽平也提到，年关键词：通胀预期、流动性拐点。这是我对今年的主要看法。机会来自这里，风险也来自这里，所有的经济形势、货币政策、股市房市债市商品等都围绕这一逻辑展开。没有什么是永恒的，除了经济周期和人性轮回。经济周期就是这样，即使经历十次百次，她每次还会如约而来。有时你不得不相信宿命，在周期的轮回中，你看到一波一波的年轻人喊“这次不一样”。你拯救不了任何人，所有人都要靠自我救赎。跟随嗅觉最敏锐的资本脚步，一场全球性的大宗商品涨价潮汹涌而来。你如果炒期货，或者身处制造业行业之中，想必对此深有体会。去年以来，各种的涨价满天飞：金属涨价、纸浆涨价、股票涨价、房子涨价、铁矿石、钢材、铜、焦炭、橡胶、塑料、纸浆、玻璃、MDI、钛白粉……就连可口可乐也要涨价，全世界貌似没有不涨价的，而这一切的根源，就是全球货币超发，其结果很有可能就是严重的通货膨胀。而如果通货膨胀真的来袭，那么很有可能就是市场最大风险之一！招商证券统计了56种大宗商品的价格走势，发现当前价格相较年均价平均上涨21.4%，较过去5年均价平均上涨27%。股神就是股神，这一生实战的成功投资经验一定是有他的独到之处，大会上他关于经济分析的精辟观点还是非常值得学习的。他认为：通胀会接着涨，而且会比预期高很多！大放水催生大通胀，大通胀催生大牛市！因为大家都想让自己的钱跑赢通胀，让资产增值的更快一些。毕竟过去20年，经济高速发展伴随着较高的通货膨胀，有一些经验积累。一些经历了严重的通货膨胀的地区，人们用什么办法对冲风险呢？年津巴布韦遭受了严重的通胀。物价先是每隔几周上涨一倍，后来每隔几天上涨一倍，钞票多得像抛撒的五彩纸屑，漫天都是。一些人进而寄希望于买股票来保值。周一购买的股票可能在周五抛售。哈拉雷股票交易所（ZSE）就像是一台提款机。年被美国新一轮制裁的伊朗，又被低油价和新冠疫情连续打击，国内高失业率、通货膨胀高企。制裁又使得该国居民将资金存放在海外变得危险，于是伊朗居民投资者似乎把股市当成了“避风港”。年德黑兰证券交易所的整体指数是全球增长率最高。自去年以来，德黑兰证券交易所指数累计上涨了%，股市每天5%的回报率相当诱人，远高于银行储蓄，普通民众踊跃投资，急于开户交易的人们排起了长队。总统鲁哈尼也指出股市是伊朗经济少有的亮点。那欧美大放水，中国会通货膨胀吗？
当然会，但不是现在，什么叫通胀啊？就是买的人多了，卖的东西少了，价格都一致性的涨涨涨，这才是通胀，那你看现在什么东西买的人最多呢？
对!中国的投资者早已被洗脑，首先想到的是买房。
一般人都会进入的误区，因为大多数人看到的是“哦，钱多了，流动性泛滥了，价格就会涨了”，这在经济学上叫流动性陷阱，就是表面看好像流动性很多，但实际上这个时候的流动性可能是最多的时候，后面很难再像现在流动性这么多。
但是，这种现象一旦被别有用心的开发商或自媒体借机炒作，那还会把一些担心通胀的人群给忽悠进来，加入买房大军，因为很多人买房都会有一个想法，就是买房抗通胀，起码比钱放银行等着贬值要划算，他们的理由是今年到现在，国外欧美发达国家连续降息量化宽松，连续印钞搞大水漫灌，有一种流动性泛滥的感觉，另外我们国家也多次通过LPR下调贷款利率，以及多次降低存款准备金率，给人的印象就是钱多了，钱多了那肯定后面什么东西都要涨价了，搞不齐甚至要通货膨胀，想到这些人们心里会有恐慌害怕的感觉。
所以这么多年来大家的贯性思维就是，只有房子能保值增值，当然实际上也是，某二线城市重点学区房，年的时候9k一平，当地人以为开发商疯了，卖这么贵（当时当地的地王才8k）结果十年过去了、房价变成了5w，房价翻%。
目前美国还在放水，在通胀情况下通常大宗商品、房地产和银行等周期股表现较好。虽然疫情下，恶性通货膨胀概率还很小，如果发生了货币也许会贬值更多，人们也容易产生“货币幻觉”（Moneyillusion）。既然通胀还会继续，牛市就会继续。不过大家有没有想过，如果通胀预期结束了，大家通过房子也都赚到钱了，最终钱会去了哪里呢？
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